Strategy Майкла Сэйлора может быть исключена из Nasdaq 100

Strategy Майкла Сэйлора рискует потерять свои позиции в ряде ведущих фондовых индексов, включая Nasdaq 100. Это происходит на фоне того, что обвал рынка криптовалют продолжает ухудшаться с каждым днем.

Включение Strategy в Nasdaq 100 находится на рассмотрении

По данным Bloomberg , MSCI и Nasdaq рассматривают вопрос о том, соответствует ли компания критериям включения в их индексы. Этот показатель является важнейшим источником информации и ликвидности для компаний, связанных с фондовыми рынками.

MSCI консультирует инвесторов по вопросу о том, следует ли компаниям, более половины активов которых находятся в цифровых активах, оставаться в основных индексах. По мнению некоторых институтов, такие компании больше похожи на инвестиционные инструменты, чем на бизнес как таковой.

Это привело к спорам о том, соответствует ли компания критериям общерыночных бенчмарков. Окончательное решение ожидается к 15 января.

Если MSCI исключит акции компании из индекса, это приведет к оттоку до 2,8 млрд долларов из фондов, отслеживающих индекс. С учетом возможных действий других компаний, последствия могут составить миллиарды долларов. В настоящее время пассивные фонды, привязанные к компании, представляют собой около 9 млрд долларов рыночного воздействия.

Аналитики JPMorgan предупреждают, что исключение акций компании из ведущих индексов снизит её привлекательность. Это касается ликвидности и доступа к финансированию. Исключение акций из этих индексов, как правило, влияет на настроения инвесторов и долгосрочный спрос.

Изменения произошли после прежнего оптимизма. Недавно эксперты заявили, что Strategy может войти в индекс S&P 500. Они отметили, что её рыночная капитализация и торговая ликвидность уже соответствуют критериям отбора.

Strategy под давлением из-за усугубления падения криптовалют

Падение рынка также сказалось на цене акций MSTR. С момента достижения рекордного максимума в ноябре прошлого года акции упали более чем на 60%. Это фактически свело на нет премию, которая когда-то делала акции Strategy фаворитом среди инвесторов.

Этот спад также повлиял на новые финансовые инструменты компании. Цены на её бессрочные привилегированные акции резко упали. Предложение привилегированных акций, номинированных в евро, запущенное ранее в этом месяце, также упало ниже дисконтированной цены выпуска.

Тем временем биткоин упал более чем на 32% с октябрьских максимумов. Общая капитализация криптовалюты потеряла более 1 триллиона долларов. Чистая чистая стоимость активов (mNAV) компании опустилась до уровня чуть выше. Это означает, что рынок больше не предоставляет компании ту премию к её оценке, которая когда-то была.

Однако Сэйлор настаивает, что его компания структурно готова справиться с такой экстремальной волатильностью. Он неоднократно заявлял, что его компания была создана для того, чтобы выдерживать падение биткоина на 80–90%, не подвергая себя риску для собственного существования.